港股直擊 | 2022-01-11 14:06

麥格理升統一目標價37% 派息比率有上升潛力

麥格理 統一企業中國(00220)

評級：跑贏大市

目標價：8.2元--> 11.2元 (較前收市價7.6元有47.4%潛在升幅)

麥格理發表報告稱，市場低估統一企業中國的盈利穩定性，加上其派息比率有上升潛力，以及受惠於較高使用率，預期統一去年第四季虧損將會按年收窄，故將其目標價由8.2元調高37%至11.2元，重申「跑贏大市」評級。

麥格理認為，市場對統一麵品的需求保持穩定，加上營業開支下跌、營運槓桿改善，將其2021年及2022盈利預測分別上調3.4%及9.1%，認為統一在產品提價方面會比較審慎。該行把統一的目標市盈率，由20倍升至25倍，與康師傅(00322)看齊。

至於康師傅，麥格理予目標價20.3元，評級「跑贏大市」。

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