港股直擊 | 2021-12-29 14:51

麥格理降頤海目標價9% 料業務表現弱

麥格理 頤海(01579)

評級：買入

目標價：33元 -> 30元 (較前收市價38.95元有23%潛在跌幅)

麥格理發表報告，頤海業務表現估計會較原先預期弱，下調該股目標價9%至30元。

報告指出，內地疫情持續，個別城市更出現封城，令海底撈(06862)銷售受影響，加上湯底配方價格出現下跌趨勢，故頤海難免受影響，因此調低頤海關聯方下半年收入增長由原先年增25%，降至按年升2%。

該行估計，頤海下半年毛利率有望持續好轉，另外集團為加強品牌建立，計劃聘請名人為品牌代言人。

基於業務最新情況，麥格理調低2021至2023年頤海盈利預測3.1%、8.9%和11.4%，每股盈利分別為0.92、1.06及1.18元人民幣，目標價由33元，下調至30元，重申「跑輸大市」評級。

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