港股直擊 | 2021-11-11 11:35

摩通:騰訊季績參差 降目標價至618元

摩通 騰訊(00700)

評級：增持

目標價：630元 -->618元 (較前收市價483元有28%潛在升幅)

騰訊第三季非國際財務報告準則股東應佔盈利按年跌1.7%，至317.5億元人民幣，為10年來首次倒退。摩通發表報告，認為騰訊季績表現參差，將目標價由630元降至618元，維持予「增持」評級。

摩通指，騰訊第三季業績參差，廣告業務展望轉弱，遜預期；遊戲業務展望改善；對廣告和遊戲監管風險似乎較預期溫和。在未來12個月，倘市場上調對騰訊盈利預期，或盈利增長轉勢，摩通相信騰訊可跑贏大市。

摩通把騰訊2022年經調整每股盈測調低5%，以反映季績，認為投資者對監管風險憂慮有所放緩，管理層表示目前對成年人遊戲市場「課金」監管風險低，而新的個人信息收集法例對廣告業務影響輕微，料短期股價呈區間上落，最新目標價相對於2022年預測市盈率36倍。

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