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港股直擊 | 2021-11-04 16:16

野村:內房商整合帶來機會 惟明源雲目標至35元

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野村 明源雲(00909)

評級:買入

目標價:39元 -> 35元 (較前收市價24.1元有45.2%潛在升幅)

野村發表報告,相信明源雲可維持增長,加上內房商整合帶來機遇,重由「買入」,但削目標價10.3%至35元。

報告指出,受內地房地產銷售疲弱影響,市場擔心明源雲增長前景,但野村認為明源雲對新屋銷量放慢關聯度較低,因集團主打核心客戶關係管理(CRM)雲端產品,為發展商不可或缺的銷售軟件。

該行又指,明源雲力爭進軍國企市場,因國企擁大量未有適當地管理物業及資產,加上地產市場整合給予集團大量機會,故前景仍睇好。

因此,野村削明源雲2021至2023年盈利預測4.2%至13.8%,每股盈利為16.74、25.4和35.93分,目標價從39元,下調10.3%至35元,折合明年19倍市銷率。

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