港股直擊 | 2021-10-28 12:08

瑞銀料平保全年NBV跌17% 削目標睇88元

瑞銀 中國平安(02318)

評級：買入

目標價：90元->88元(較前收市價59.8元有47.2%潛在跌幅)

平保截至今年9月底止首三季股東應佔淨利潤816.38億元人民幣，按年下跌20.77%。

瑞銀發表報告，指平保第三季度新業務價值(NBV)按年跌約34%，大致符合市場預期，主要因平保正精簡代理機構工作和產品組合改變，拖低利潤率。

該行料平保全年新業務價值下跌17%，即第四季跌12%，並指短期銷售可能仍然具挑戰性，但認為平保在醫療生態系統等的領先地位，有助其提高長期競爭力。

瑞銀出席分析員會議後表示，平保2022年「開門紅」將在今年11月開始，第一階段的重點可能是儲蓄產品，第二階段是保障產品。

該行把平保2021至2023年每股盈利預測分別下調1%至2%，削目標價至88元，維持「買入」評級。

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