港股直擊 | 2021-10-22 15:08
富瑞 快手(01024)
評級:買入
目標價:137元 -> 140元 (較前收市價96.65元有44.9%潛在升幅)
富瑞發表報告,預期快手各業務於第3季展示堅實之執行力,維持給予「買入」評級,目標價由137元升至140元。
富瑞預計,快手第3季總收入按年增長30%至約200億元(人民幣.下同);Non-IFRS淨虧損約56億元,與首季水平約49億元相若;Non-IFRS淨虧損率由34%降至28%。海內外營銷效率提升,DAU(日均活躍用戶)料觸及3.2億人,線上廣告及電子商務勢頭強勁。
該行預計,快手線上廣告收入按年增長75%(按季增長9%)至108億元;GMV按年增長72%至1630億元,直播將按季增長3%至74億元,毛利率維持40%。該行估計快手銷售和營銷費用按季持平,為113億元,受惠海內外營銷效率提升。
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