港股直擊 | 2021-10-22 15:08

富瑞:快手Q3收入料增三成 至目標睇140元

富瑞 快手(01024)

評級：買入

目標價：137元 -> 140元 (較前收市價96.65元有44.9%潛在升幅)

富瑞發表報告，預期快手各業務於第3季展示堅實之執行力，維持給予「買入」評級，目標價由137元升至140元。

富瑞預計，快手第3季總收入按年增長30%至約200億元（人民幣．下同）；Non-IFRS淨虧損約56億元，與首季水平約49億元相若；Non-IFRS淨虧損率由34%降至28%。海內外營銷效率提升，DAU（日均活躍用戶）料觸及3.2億人，線上廣告及電子商務勢頭強勁。

該行預計，快手線上廣告收入按年增長75%(按季增長9%)至108億元；GMV按年增長72%至1630億元，直播將按季增長3%至74億元，毛利率維持40%。該行估計快手銷售和營銷費用按季持平，為113億元，受惠海內外營銷效率提升。

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