港股直擊 | 2021-10-20 14:09

瑞信:安踏短期業務挑戰大 降目標價至146元

瑞信  安踏體育(02020)

評級：跑贏大市

目標價：213元 -> 146元 (較前收市價130.9元有11.5%潛在升幅)

瑞信發表報告，相信短期安踏業務仍受逆風挑戰，大降目標價31.4%至146元。

報告指出，安踏品牌上季銷售略差預期，Fila表現更比預期曳，安踏整體銷售表現較曳，因受疫情、洪水、供應鏈阻礙及較暖的冬季影響。

瑞信認為，安踏無疑短期會受到挑戰，但中長期結構增長持續，但基於需求呆滯下，降2021至2023年純利預測5.3%、13.7%和16.1%，每股盈利分別為2.84、3.64和4.53元人民幣，目標價也從213元，下調至146元，折合30倍預期市盈率。

該行又建議，在目前體育行業股份趨向保守下，應偏向保守較強的股份，例如申洲(02313)。

更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。