港股直擊 | 2021-10-12 16:12

瑞信削舜宇盈利預測 降目標6.4%

瑞信 舜宇光學科技(02382)

評級：跑贏大市

目標價：267元->250元(較前收市價201.6元有24%潛在升幅)

舜宇9月手機鏡頭出貨量1.33億件，按年下跌20.8%，按月升5.8%；車載鏡頭出貨量500.6萬件，按年下跌21.4%，按月減少8.3%；手機攝像模組出貨量5369.2萬件，按年跌8.9%，按月減少3%。

瑞信發表報告，指舜宇出貨疲軟表現，反映手機市場競爭加劇，車載鏡頭出貨量亦受芯片持續緊張影響，但VR/AR、物聯網和車載鏡頭需求強勁。

該行分別把舜宇2021年至2023年手機攝像模組出貨量增長預測由23%、14%和8%，下調至21%、12%和6%。手機鏡頭增長預測由8%、10%和3%，調整至無起跌、18%和4%。車載鏡頭增長預測由35%、25%和22%，調整至30%、25%和22%。

瑞信把舜宇2021年至2023年每股盈利預測下調7%、6%和5%，目標價下調6.4%至250元，維持「跑贏大市」評級。

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