港股直擊 | 2021-10-08 16:15

瑞信升中移動目標 料5G用戶推動收入增長

瑞信 中移動(00941)

評級：跑贏大市

目標價：79.5元->85元(較前收市價47.4元有79.3%潛在升幅)

瑞信發表報告，指中移動5G用戶2月以來持續增長，客戶由4G轉用5G可提升每月每戶平均收入(ARPU)10%，料全年收入按年增長11%。
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該行料中移動明年起資本開支將下降，同時年底前完成A股上市，將成為股價主要推動力。瑞信又認為，中移動有機會增加派息比率，即使目前預計派息率維持不變，料股息率在明年及後年也達8厘至9厘。

瑞信把中移動目標價上調6.9%至85元，估值相當於3.1倍2022年預測企業價值對EBITDA和12.2倍2022年預測市盈率，維持「跑贏大市」評級。

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