選策略性啤打基金考慮兩大因素

無論策略性啤打基金（strategy-beta fund）的投資組合差異有多大，這種投資工具均以系統性方式偏離傳統廣泛及市值加權指數持倉。考慮這種產品的投資者要從兩個方向作抉擇：1、哪項（些）因素可跑贏大市？2、對於這種信念有多大把握？找到跑贏大市因素的基金應非難事。例如若投資者認為質量有望超越大市，相對容易在市面上找到幾隻質量導向型基金。然而，策略性啤打基金往往無法清晰傳達其如何。不同策略性啤打基金對於目標的追求程度各不相同，而且往往不是很明確。透過指數構建中的細微差異，便可區分那些謹慎地偏離市場的基金及無視市場變動的基金，以下3種基金是以截然不同的方式引導價值因素。從數字來看，價值型基 ...

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