港股直擊 | 2021-08-27 14:53

高盛:馬鋼業績遠超預期 大升目標至5.5元

高盛  馬鋼(00323)

評級：買入

目標價：3.6元 -> 5.5元 (較前收市價4.19元有31.3%潛在升幅)

馬鋼上半年凈利潤為46.44億元人民幣，按年增長4.72倍。高盛發表報告，將馬鋼2021至2023年的盈利預測上調86%至105%，以反映行業趨勢和產品結構改善所帶來的鋼鐵產品單位利潤提高，維持對馬鋼H股和A股的「買入」評級，H股目標價由3.6港元上調至5.5元，A股目標價由4.6元人民幣上調至6.4元人民幣。

高盛認為，如果不計入包括員工解僱補償金、公允價值收益和政府補助在內的一次性項目，估計馬鋼上半年經常性凈利潤為47.2億元，按年增長5.79倍，每股盈利為0.613元，業績遠超出該行的預期和市場預測，主要是由於鋼鐵產品的單位利潤增加。

高盛預計中國鋼鐵行業在第四季的利潤率趨勢將有所改善，供應將更嚴格，而需求將在季節性基礎上從目前的水平持續改善。該行預計馬鋼2021年和2022年的平均單位毛利分別升至每噸796元和800元人民幣。

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