港股直擊 | 2021-08-17 16:17

高盛:舜宇毛利率勝預期 惟維持沽售評級

高盛  舜宇光學科技(02382)

評級：沽售

目標價：92元(較前收市價216.6元有57.5%潛在跌幅)

舜宇光學上半年盈利26.88億元人民幣，按年增加53.7%，不派中期息。高盛認為，舜宇中期純利增長及毛利率勝預期，惟維持「沽售」評級及未來12個月目標價92元。

高盛指，舜宇上半年毛利率達24.9%，好過該行預期，主要是相機模組毛利率按年提升3.7個百分點至14.8%，儘管期內高端手機鏡頭模組的出貨量及產品的平均售價按年下跌，但更高的毛利率抵銷了較少的收入增長，帶動毛利按年增長35%。高盛維持舜宇92元目標價，相當於17.7倍之預測市盈率。

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