保險 | 2021-08-13 05:00

曹偉邦

為積金布局 剖析市場機遇

不知不覺2021年已走過一半，回顧多個投資市場表現，猶如「過車山」般驚險，走勢忽高忽低，令投資者膽戰心驚。至於今年餘下時間各資產類型的表現將會如何？我們的退休投資又應如何布局呢？

歐洲股票或可反彈

與去年相比，今年投資市場氣氣和表現明顯轉好，因為疫情已有緩和跡象，加上疫苗接種率不斷提高，多個國家的經濟活動變得活躍，市民生活及工作逐步恢復正常。回望上半年股票及債券兩大資產整體表現，前者的表現較為出色，整體錄得不錯的正回報，但因市場預期未來或會加息，尤其是美國，因此債券則未如理想。

展望下半年，我們預期投資市場形勢將繼續好轉，股票與債券之間，前者可看高一線。在不同股票類別中，由於美國於上半年已累積一定升幅，故我們對其未來表現持中性看性。另外，歐洲各國的新型冠狀病毒感染率正在下降，或在不久的將來會放寬防疫限制措施，相信此舉有助刺激經濟活動，當地股市亦會隨之而出現反彈。

亞洲多國經濟各自發展

至於亞洲方面，因為不同國家的防疫管制成效有別，除中國、香港和澳門外，現時亞洲多國疫情仍然存有隱憂，故其經濟情況亦會各自發展，其中特別看好經濟復甦速度較快的中國，而且政策亦處於良好的均衡狀況，能持續支持經濟增長，因此對中國的股市前景有較正面看法。

縱然下半年不同類別及地區的資產預測走勢不一，但假如投資者是打算長線投資，例如為退休打算，則毋須為市場短暫的不穩表現或試圖捕捉市況，隨意調動為長線投資目標而訂定的投資組合。

長期投資更重個人因素

因為退休投資的年期動輒長達30、40年，期間無可避免會經歷不同的經濟周期，升市固然令人興奮，但跌市亦未嘗不是趁低吸納的良機，只要成員對該市場／地區及資產類別的長遠發展具有信心，所持有的基金其過往成績亦證明可抵住多個經濟周期，為成員的退休儲蓄有效增值，就毋須過分擔心市場波動，自亂陣腳。

比起外圍環境因素，投資者更應該從個人層面入手，定期審視退休投資組合，並根據個人風險承受能力、年齡、財政負擔及退休目標的轉變調整投資策略，才能提高達到理想退休金額的成功率。