港股直擊 | 2021-07-21 11:55

高盛料聯想PC銷售飽和 削目標價一成四

高盛 聯想集團(00992)

評級：中性

目標價：11元 -> 9.48元 (較前收市價7.91元有19.8%潛在升幅)

高盛發表報告，擔心聯想個人電腦(PC)銷售飽和，加上憂慮手機市場競爭大，故降目標價13.8%至9.48元。

報告指出，聯想於個人電腦市場具有領導地位，但經過過去兩年在家工作及在家上課刺激需求增長下，估計PC市場銷售趨向飽和局面，預計銷隻量會由2021年7900萬部，降至2022及2023年的7100和7000萬部。

高盛又指，聯想於中國及印度手機市場出貨量有限，但於拉丁美洲具領導位置，但該行憂慮競爭加劇，尤其內地領先的手機品牌，計劃搶佔華為因被制裁的市場份額，故削2021至2023年聯想手機出貨預測6%、1%和3%，達至4500、4500及4700萬部。

有見及此，高盛降聯想2022至2024財年盈利預測14%、14%及17%，每股盈利為9、10及10美仙，維持「中性」評級，目標價從11元，降13.8%至9.48元，折合預期2023財年13.6倍市盈率。

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