港股直擊 | 2021-07-14 10:58

瑞信:百度監管風險較細 微降目標價至335元

瑞信 百度(09888)

評級：跑贏大市

目標價：339元 -> 335元 (較前收市價180.8元有85.3%潛在升幅)

瑞信發表報告，估計百度面對監管風險較細，加上估值吸引，續睇好該股前景，但微降目標價1.2%至335元。

報告指出，預期百度第二季核心收入增長26.5%，相當於集團給予市場指引的中位數，當中估計核心業務手機廣告收入會升18.5%，人工智能雲端業務收入則升65%，比首季增長55%加快。

瑞信認為，相對同業百度雖然也在行業具領導地位，但面對監管風險較細，因百度不依賴收集敏感數據以了解客戶需要，並相信收購歡聚時代國內直播業務有望在下半年獲批准。

該行又指，百度下半年人工智能雲端業務增長有望加快，加上現時估值未反映雲業務及自動駕駛等創新潛力，但基於調升愛奇藝虧損等，故將百度目標價從339元，微降至335元，但維持「跑贏大市」評級。

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