港股直擊 | 2021-06-28 10:56

中金:李寧盈喜勝預期 上調目標價18%

中金 李寧(02331)

評級：跑贏行業

目標價：107.76元 (較前收市價82.6元有30.5%潛在升幅)

李寧發盈喜，估計半年純利不少於18億元人民幣，按年大升最少1.63倍；期內收入增長超過六成。中金公司發表報告指，李寧業績超出該行預期，主要是上半年收入增長超預期，且淨利潤率大幅提升，維持給予「跑贏行業」評級，將目標價調高18%至107.76元。

中金指，李寧上半年對應之淨利潤率達18.2%，同比提升7.1個百分點，亦較2019年上半年有5.5個百分點之提升，達到歷史最高水平。該行認為李寧將受惠於本土品牌崛起的大趨勢，基本面改善有望持續，上調公司今年兩年每股盈利預測43%及41%，至1.48及1.85元人民幣，現價之預測市盈率為48及38倍，最新107.76元之目標價，相當於2022年50倍之預測市盈率。

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