港股直擊 | 2021-06-11 14:48
野村 京東集團(09618)
評級:買入
目標價:378元--> 365元 (較前收市價283.4元有28.8%潛在升幅)
野村發表報告指,京東重申集團將持續投資至社區團購業務,初始投資已在首季產生令人滿意的投資回報率,管理層計劃於第二季加大投資。該行維持其「買入」評級,目標價由378元下調3.4%至365元。
野村認為,京東在社區團購的投資不會如美團(03690)及拼多多般進取,預期造成的虧損亦不會超過同業。該行續指,由於社區團購的投資加大,將其今年的虧損預測由100億元(人民幣.下同)上調至160億元;又將京東今年每股盈利預測調低14%。
野村預期,京東第二季度收入將按年升24%至2490億元,符合市場預期;非通用會計準則淨利率按年跌1.6個百分點至1.3%,低於市場預期;另外,預期社區團購第二季的虧損達23億元。
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