亞洲ETF市場5月回顧

ETF行業消息

恒生指數2021年5月檢討結果—成份股數目增至58隻

恒生指數於5月21日發布2021年5月恒生指數系列的檢討結果。早在2021年3月，恒生指數已公布優化指數的諮詢結果，所有變動於2021年6月7日起生效。成份股數目將於2022年中之前增加至80隻，按7個行業組別選出成份股，所有成份股的權重上限設定為8%。而在此次指數檢討中，恒生指數將加入3隻成份股，令成份股總數由55隻增至58隻。同時，恒生中國企業指數及恒生科技指數的成份股數目，將會分別重置為50及30隻。

恒生指數5月份檢討結果中的成份股變動︰

恒生指數
• 加入︰信義光能（00968）、比亞迪（01211）及碧桂園服務（06098）

恒生中國企業指數
• 加入︰比亞迪（01211）及恒大物業集團（06666）
• 剔除︰粵海投資（00270）、中國聯通（香港）（00762）及中國鐵塔（00788）

恒生科技指數
• 加入︰汽車之家（02518）及嗶哩嗶哩（09626）
• 剔除︰中興通訊（00763）、鴻騰六零八八（06088）及祖龍娛樂（09990）

華夏基金接管BMO旗下於香港上市的ETF產品

由2021年5月28日起，BMO旗下7隻於香港上市的ETF會由華夏基金接手管理。同時，Mackenzie Financial Corporation獲委派擔任ETF的獲轉授投資職能者。基於上述轉變，7隻ETF將易名如下︰

• 由BMO亞洲高息股票ETF改為華夏亞洲高息股票ETF（03145）
• 由BMO亞洲美元投資級別債券ETF改為華夏亞洲美元投資級別債券ETF（03141/09141）
• 由BMO香港銀行股ETF改為華夏香港銀行股ETF（03143）
• 由BMO MSCI亞太區房地產ETF改為華夏MSCI亞太區房地產ETF（03121）
• 由BMO MSCI歐洲優勢股票（美元對沖）ETF改為華夏MSCI歐洲優勢股票（美元對沖）ETF（03165）
• 由BMO MSCI日本股票（美元對沖）ETF改為華夏MSCI日本股票（美元對沖）ETF（03160）
• 由BMO納斯達克100 ETF改為華夏納斯達克100 ETF（03086/09086）

經過此次收購，華夏基金在香港交易所上市的ETF總數由11隻增至18隻，截至2021年5月31日的總資產管理規模達38.6億美元。

香港交易所豁免固定收益ETF及貨幣市場ETF收費

香港交易所於5月31日宣布，減免固定收益ETF及貨幣市場ETF的兩項費用，包括0.5元的交易系統使用費，和每名結算參與者或結算機構參與者透過中央結算系統結算及交收（包括聯交所買賣或兩邊客買賣）的最低股份交收費用。相關措施由當日起實行，共29隻在港上市ETF納入為獲寬免的產品。

香港交易所相信，措施有助減低投資者買賣相關ETF時的交易成本，並希望藉此強化ETF市場的結構，以及提高香港上市ETF的流動性。

滬韓ETF互通諒解備忘錄

上海證券交易所與韓國交易所於2021年5月11日，就中韓ETF互通機制達成協議，為兩地的ETF市場建立橋樑，同時將加強指數及債券市場等多方面的合作。

上海證券交易所指出，此次兩地交易所的合作，將積極推出在雙方市場具競爭優勢的ETF產品，以及完善各自市場對外開放產品體系。上海證券交易所亦預期，新措施有助深化兩地交易所的關係，帶動中韓資本市場進一步合作，並加速地區金融市場協作。

美國行政命令最新消息—總統拜登簽署修訂行政命令

行政命令的最新消息

美國總統拜登於6月3日簽署一項行政命令，對13959號行政命令進行修訂，擴大原有受制裁的中國企業名單，加入多家「中國軍事工業複合體公司」。新制裁名單增至59家公司，當中包括原有名單中市值龐大的上市公司，例如中國移動及中國海洋石油等。

相關禁令將於8月2日起生效，美國人士須於2022年6月3日前從受制裁的公司中撤出投資。美國財政部外國資產控制辦公室亦更新了其網站上的「常見問題解答」清單，當中第902條指出︰

「美國人士可以為非美國人士（包括外國實體或外國基金），就購買或出售受制裁企業的證券，提供投資諮詢、投資管理或類似服務，前題是相關的交易沒有違反經修訂的13959號行政命令。」

此回應有助釐清行政命令對美國基金公司的海外業務的影響。

指數供應商的最新消息

富時羅素及MSCI均發表公告，表示他們已得悉美國新修訂的行政命令。兩家公司亦押後原定於6月初實行的部分指數變動，並會就此次行政命令修訂引發的指數變動，再作另行宣布。

中國股票ETF動向—香港註冊的在岸ETF預計錄得3億美元淨流入；美國註冊的ETF預計錄得9億美元淨流入

• 在5月份，香港註冊的中國股票組別ETF估計錄得1700萬美元的小額淨流入。工銀南方東英標普中國新經濟行業ETF（03167/09167/83167）估計淨流出8500萬美元，部分抵消了恒生中國企業指數上市基金（02828/82828）估計的9400萬美元淨流入。

• 香港註冊的中國A股組別ETF於5月估計淨流入3.45億美元，主要來自華夏滬深300指數ETF（03188/83188）以及iShares安碩富時A50中國ETF（02823/82823），兩者估計分別錄得2.23億美元及1.31億美元的淨流入。

• 年初至今，香港註冊的中國股票組別ETF預計淨流出3.11億美元。反觀香港註冊的中國A股組別ETF，在同期則預計有2400萬美元的淨流入。

• 美國市場方面，我們估計5月份iShares China Large-Cap ETF（FXI）及iShares MSCI China ETF（MCHI）的淨流入總額為4億美元。而Xtrackers Harvest CSI 300 China A ETF（ASHR）及KraneShares CSI China Internet ETF（KWEB）兩者各估計錄得2億美元淨流入。

新推出和新上市基金

中國：18隻新ETF上市，1隻ETF除牌

• 中國ETF發行商在上海證券交易所及深圳證券交易所推出18隻ETF。當中包括11隻主題ETF、5隻追蹤恒生科技指數的ETF、1隻追蹤創業板300指數的ETF以及1隻策略性啤打ETF。

• 富國恒生中國企業ETF於5月18日後除牌。

• 計及上述新上市及除牌的ETF後，中國掛牌交易的ETF總數達466隻（149隻ETF在深圳證券交易所上市；317隻在上海證券交易所上市）。

香港︰新上市5隻ETF，6隻ETF除牌

• 香港ETF發行商在香港交易所推出5隻新ETF，當中包括2隻主題ETF、2隻槓杆／反向產品以及1隻廣泛市場ETF。

• 領航旗下有6隻（共18個交易櫃枱）在香港註冊的ETF於5月10日後除牌。

• 貝萊德宣布，將終止iShares安碩核心韓國綜合股價200 ETF（03170/83170/09170）。該ETF的最後交易日為2021年6月18日。公司表示終止該ETF的主要原因是基金規模太小，截至5月17日，其資產管理規模為990萬美元。

• 計及上述新上市及除牌的ETF後，香港上市的ETF總數為225隻（148隻ETF及78隻多櫃枱ETF，包括26隻槓杆／反向產品）。

南韓：新上市11隻ETF

• 南韓ETF發行商在韓國交易所推出11隻ETF。包括9隻主題ETF和2隻廣泛市場ETF。

• 計及上述新上市的ETF後，南韓上市的ETF總數為480隻。

台灣：3隻新上市ETF，1隻ETF除牌

• 台灣ETF發行商在台灣證券交易所及證券櫃枱買賣中心推出3隻ETF，包括2隻債券ETF及1隻主題ETF。

• 富蘭克林華美1至3年期美國政府公債ETF於5月12日後除牌。

• 計及上述新上市及除牌基金，台灣上市ETF總數為222隻，其中98隻為債券ETF。

2021年5月在亞洲（除日本外）地區推出的ETF