港股直擊 | 2021-04-30 14:17

大和降比亞迪目標至204元 因原材料累毛利率

大和 比亞迪(01211)

評級：買入

目標價：235元 -> 204元 (較前收市價168.8元有20.9%潛在升幅)

大和發表報告，比亞迪受原料價格影響拖低毛利，下調目標價13%至204元。

報告指出，比亞迪雖然首季收入大升1.1倍至410億元人民幣，但毛利率卻跌4個百分點至12.6%，因受資源格價上升影響。

該行續稱，比亞迪推出DM-I系汽車，有望推動銷售，更可提升毛利，同時分拆IGBT業務，有望為股價沖喜，重申「買入」評級，但目標價由235元，下調13.2%至204元。

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