退休金細水長流要靠持續投資

再過幾天便是勞動節公眾假期，令一些平常周末要上班的受薪僱員有機會放鬆一天。自踏入職場後，我們便在工作和假期之間流轉，直至退休迎來人生最長的假期。事實上，現代人愈來愈長壽，退休後才是人生下半場的開始，因此我們需要及早規劃財務方案，以支持精彩的樂齡生活及確保其生活質素。

自強積金計劃推出，加上退休規劃概念日益普及，受薪僱員開始重視退休投資，為未來的樂齡生活作出準備。不過，即使在退休前已累積一定的退休儲備，但經濟氣候、通脹及壽命都是不可控制的因素，均有機會影響退休資產，並影響退休後的生活質素。因此，我們除了於在職期間要努力累積退休資產，也需在退休後做好資產管理，才能確保退休生活質素永續無憂。

現金易被通脹蠶食

在退休後的資產管理方案中，持續投資是十分重要的一環，可為退休人士爭取持續回報並可望資產升值，延長財務保障。

雖然持有現金令人安心，但若把所有資產存放在銀行收息，所獲利息如追不上通脹幅度，無形中令資產貶值，過去十多年的存款利率不只落後通脹，同期回報遠不如投資於股票，或是分散投資於股票與債券。然而，退休人士沒有穩定的工作收入，假如把退休金全數投資於單一項目，有機會面臨巨額損失，或沒有足夠時間等待資產價格回升，將會影響其後的生活質素，甚至陷入財政困境。另外，高風險資產的波動性較高，資產價格或會經常大幅變動，亦會令退休人士感到不安。

構建組合平衡回報與風險

因此，退休人士應在退休後持續投資，並適當地調整投資組合中高低風險的資產比例，及作多元化投資，盡量分散投資風險，以構建一個可平衡回報及風險的穩健組合。退休人士或可參考強積金計劃中的「預設投資策略」（DIS）組合；DIS採用年齡劃分投資風險，當成員年滿64歲，其強積金資產將全數投資於「65歲後基金」，而該基金只持有兩成風險較高的資產，主要為環球股票，其餘為環球債券及風險較低的資產。

至於提取比例，退休人士也許會擔心一旦提取過多退休金，會令儲備很快耗盡。筆者建議退休人士在退休首年提取不多於個人退休儲備的4.1%，隨後每年按通脹調整提取金額；如於65歲退休，而退休儲備累積約400萬元。首年可提取4%或16萬元作為退休收入。在退休期間，每年從儲備中提取通脹調整後的金額，於退休第二年，若通脹率為2%，則可提取16.32萬元。

預留應急錢保財政靈活性

最後，已退休人士的資產組合亦應保持一定靈活性，因在漫長的退休生涯中，可能會出現一些緊急狀況，如健康問題所產生的醫療費用，故需保留部分現金作應急之用，以應付未來難以預計的財務需求。