港股直擊 | 2021-04-27 14:44

滙豐環球料次季運費續高企 升海豐目標至40元

滙豐環球  海豐國際(01308)

評級：買入

目標價：33元 -> 40元 (較前收市價29.1元有37.5%潛在升幅)

報告指出，海豐上季運量按年升29%，比2019第一季疫情前高29%，因市場佔提升，尤其全資擁有的船舶比例增加，當中平均運費達到每標準箱768.3美元，按年升35%，按季也升27%，創紀錄新高。

受蘇彝士運河漣漪效應令供應緊張影響，滙豐環球相信第二季運費會維持高水平，加上海豐成本具優勢，並相信2021至2023年稅前盈利毛利率平均可達27%，比行業平均的11%高逾倍。

因此，滙豐環球重申「買入」海豐評級，並上調2021至2023年每股盈利預測30%、14%和12%，達至0.24、0.23及0.25美元，目標價由33元升21.2%至40元。

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