港股直擊 | 2021-04-15 14:14

野村料新東方下跌空間微 最新睇149元

野村 新東方(09901)

評級：買入

目標價：149元 (較前收市價115.2元有29.3%潛在升幅)

野村發表報告，認為新東方下跌空間有限，重申「買入」評級。

報告指出，估計2021第三財季收入升25%，比市場估計的2%佳，因K12業務或強勁復甦，但受到教師補貼增加和投資線上線下融合影響，預計營業利潤率只得6%，按年下跌8.6個百分點。

受課外輔導相關政策出台拖累，新東方3月29日後股價一直處於低位，但野村仍睇好股價前景，認為目前估值已充分計入上述極端情況，料下跌空間有限，維持「買入」，目標價則由174元降至149元，折合預期2022財年30倍市盈率。

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