港股直擊 | 2021-04-15 12:21

滙證指安踏首季銷售超預期 升盈測及目標價

滙證 安踏體育(02020)

評級：買入

目標價：145.6元->157.8元(較前收市價140.5元有12.3%潛在升幅)

安踏昨日收市後公布，首季安踏品牌產品零售額按年錄得40%至45%正增長；FILA品牌產品零售額按年增75%至80%；其他品牌產品零售額增1.15倍至1.2倍。

滙證發表報告，指安踏體受惠於線上增長和新疆棉花事件，首季零售銷售強過預期，把全年收入增長預測由34%升至39%，並料安踏、FILA和其他品牌的收入分別增長41%、55%和60%。

該行把安踏全年每股盈利預測由2.79元上調至2.88元人民幣，明年由3.4元升至3.65元人民幣， 2020至2323年度收入年複合均增長率預測，由25.8%上調至28.9%。

滙證升安踏目標價8.4至157.8元，估值今明兩年預測市盈率35.5倍和28.8倍，維持「買入」評級。

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