港股直擊 | 2021-02-23 14:42

大和:信義光能產能增長慢過同業 削級至「持有」

大和 信義光能(00968)

評級：跑贏大市 -> 持有

目標價：20.4元 (較前收市價18.92元有7.8%潛在升幅)

大和發表報告，信義光能估值高，加上產能增長慢過同業，下調評級至「持有」。

報告指出，光伏玻璃均價由2020年7月起，大升至近3個月的每平米43元人民幣，大和相信，隨著市場產能釋放令供需改善，料43元人民幣已見頂。

該行又指，上半年光伏玻璃價格有下滑風險，但福萊特(06865)產能在2021至2022大增1.7倍，將有助降低均價下跌的影響，相反信義光能產能同期只升73%，遠比福萊特慢，同時估值相比同業高，而業務缺乏催化劑，故對股價前景審慎。

因此，大和降信義光能評級由「跑贏大市」至「持有」，目標價維持20.4元。

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