港股直擊 | 2021-01-27 13:55

大和料美團酒店旅遊業務復甦速度快 升價至500元

大和 美團(03690)

評級：買入

目標價：370元 -> 500元 (較前收市價378.6元有32%潛在升幅)

大和發表報告，美團酒店及旅遊業務復甦速度有望快過預期，升目標價至500元。

報告指出，美團將於3月底公布第四季業績，估計第四季外賣收入升34%，因外賣訂單升32%，以及每宗平均訂單增長4.5%，因增加，估計今年外賣收入仍受惠低基數，預測會有56%增長。

至於到店、酒店及旅遊業務，大和估計上季會升11%，並估計今年美團到店、酒店及旅遊收入按年升55%。

不過，由於美團投資開支上升，故降2021至2022年盈利預測56至98%，每股盈利分別為5分及1.87元人民幣，但重申「買入」，更相信酒店及旅遊業務有望重估，主要受惠復甦速度有望快過預期，故將目標價由370元至500元。

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