港股直擊 | 2020-12-11 14:01

花旗料信義光能毛利率續擴 升價至16.5元

花旗 信義光能(00968)

評級：買入

目標價：14.3元 -> 16.5元 (較前收市價13.34元有23.7%潛在升幅)

花旗發表報告，信義光能明年毛利率有望擴張，但估值不貴，上調目標價15.3%至16.5元。

報告指出，估計明年光伏玻璃產能升2.3倍至每日3.6萬噸，但認為產能仍偏緊，因受惠全球光伏裝機有望大升28%至150GW，同時大尺寸產品涉透率增加，估計信義光能明年均價會有5%升幅。

花旗又指，信義光能旗下七個光伏電站，今年有望獲得補貼，配合光伏玻璃毛有望擴大，因此相信未來會發盈喜。

該行又指，信義光能明年預期市盈率為18.4倍，2020至2022年複合增長達25%，估值不貴，重申「買入」，目標價由14.3元，升至16.5元，相當於明年25倍預期市盈率。

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