港股直擊 | 2020-12-10 14:45

瑞信:寶馬銷售勁 升和諧目標價至4.6元

瑞信 和諧汽車(03836)

評級：跑贏大市

目標價：4.2元 -> 4.6元 (較前收市價3.91元有17.6%潛在升幅)

瑞信發表報告，和諧汽車受惠寶馬銷售強勁，上調目標價9.5%至4.6元。

報告指出，華晨寶馬11月銷售量達到6.1萬輛，按年及按用分別升19%和29%，更較10月按年升2%有所加快，和諧汽車料可受惠，因集團上半年73%收入來自寶馬品牌，瑞信估計11月和諧整體汽車銷售按年升30%。

瑞信又料，和諧市佔率有望擴大，主要是得益寶馬品牌及門店快速擴張，集團重申今年會新建三間寶馬品牌門市。

基於寶馬銷量增長好轉，同時零售價提升，瑞信上調和諧汽車2020至2022年每股盈利預測2至2.7%，達到38、45及50分，目標價由4.2元，升至4.6元。

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