港股直擊 | 2020-11-25 11:14

大和指小米風險回報降 下調評級至「持有」

大和  小米(01810)

評級：買入 -> 持有

目標價：25元 -> 27元 (較前收市價27.15元有0.6%潛在跌幅)

大和發表報告，認為小米風險回報吸引力降，建議待回調吸納，更降評級至「持有」。

報告指出，小米上季業績強勁，當中手機出貨年增45%，總收入也較大和估計高5%，雖然預期市場對小米季績正面，但相信股價已反映利好因素，尤其向對手搶奪市場佔有率。

大和又指，由於現時風險回報吸引力下跌，建議待股價回落才考慮吸納。由於該行上調2021至2022出貨量預測9至10%，故上調2021至2022年純利1至5%，料每股盈利68.6和85.5分，目標價由25元升至27元，折合33倍預期市盈率，但評級由「買入」降至「持有」。

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