恒指小型黃金交叉策略

昨日恒生指數雖然以跌市（回落131點或-0.5%）告終，惟其10天移動平均線卻由下而上，升越50天移動平均線，發出「小型黃金交叉」利好訊號。這是自1990年10月、即30年以來，第87個「小型黃金交叉」訊號。若以這個指標作入市策略，長遠而言究竟是否有利可圖呢？根據過去30年回溯測試（back-test）顯示，當發出「小型黃金交叉」訊號時買入恒指（或盈富基金），待出現「小型死亡交叉」（即10天線再與50天線相交）時平倉，這策略的贏面（winning percentage）只有41.4%（贏面少於一半），即86次開盤中，只有36次可以獲利。不過，讀者又不用太灰心，因為這策略的複合年均增長率（CA ...

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