理財方案 | 2020-10-27 09:00

中國對肉類的需求與日俱增

作者：芝商所亞太區農產品執行董事Nelson Low

2020年中國豬肉消耗是歐盟所有國家總和的兩倍以上
中國肉類代替品市場自2014年上升33.5%

雖然受到新冠病毒疫情及非洲豬瘟影響，但中國肉類需求沒有放緩的跡象。美國農業部的資料顯示，中國是全球最大的肉類消費國，2020年民眾食用的豬肉量預計高達4030萬噸。

這數字證明中國2020年豬肉消費量將是歐盟所有國家總和的兩倍多。雖然豬肉是中國食用最普遍的肉類，但牛肉和雞肉的消費量也高於除美國以外的任何國家。

追趕本地需求

在豬肉市場中，中國不僅是世界第一大消費國，還是世界最大的生產國。近幾個月來，中國大型生豬生產商一直非常專注補貨，預計2020年仍將生產3600萬噸豬肉。相比之下，位列第二名的歐盟為2410萬噸 ，中國也是位列第三名的美國的三倍。

儘管如此，中國國內產量仍不能滿足所有中國公民的需求，特別是在非洲豬瘟爆發導致中國豬群減少後。根據美國農業部資料，中國2019年豬肉產量同比下降了21%，儘管中國生豬行業盡了最大的努力，可是2020年產量預計再下降15%。

雖然因此中國豬肉價格上升至創紀錄的高位，但消費者需求依然強勁，替代效應至多為微不足道。中國在2019年成為全球最大的豬肉進口國，而2020年的豬肉進口量預計將激增76%至404萬噸，占全球43%。中國1月簽署第一階段貿易協定降低了對美國豬肉的關稅之後，進口可能會進一步受到推動，同時中國還同意在未來兩年再購買價值320億美元的美國農產品包括豬肉。

未來的消費增長

隨著可支配收入的增加和中產階級的不斷擴大，中國肉類長遠需求預計將繼續增長。根據經合組織的資料，中國人均每年吃掉24.4公斤豬肉和14公斤雞肉。

中國某些肉類的人均消費量仍低於發達市場的水準，這也突顯出中國肉類需求在未來有巨大增長潛力。舉個例子來說明，美國每年人均牛肉消費量達26.3公斤，而中國則只有4.1公斤，即使將飲食喜好及改變計算在內仍有很大增長空間。

過去十年，中國進口肉類需求上升已經給全球供應帶來壓力。壓力在2019年初在美國豬肉市場大幅爆發，當時芝商所瘦肉豬期貨價格連續幾天大幅上升，在兩周內上升22%，達到近兩年的高位。

導火索是當年3月7日發佈的一份美國出口銷售報告。報告顯示，中國的單周豬肉購買量創下兩年來新高，證實了此前市場的猜測，即非洲豬瘟正在中國廣泛蔓延，和國內生產已嚴重減少，因此必須從全球市場進行大規模採購。

資料來源：彭博社、芝商所

可能抑制肉類需求的因素

過去幾年，肉類替代品的研發取得重大進展。一些大型公司如美國的Beyond Meat和Impossible Foods已經推出了一些實驗室培育的替代品，它們的顏色、質地和味道比以前的替代品更像是真正的牛肉。這些替代肉類通常使用豌豆蛋白或大豆蛋白作為其主要成分。Beyond Meat公司的Beyond Burger甚至含有甜菜，為的是讓肉看起來像是在「流血」。

雖然早期的產品側重為牛肉提供替代品，但市場後來則發展到為豬肉尋找替代品。總部位於香港的Right Treat是第一家生產豬肉替代品的公司並推出OmniPork 和 OmniMince兩種產品，產品均用豌豆、大豆、香菇和大米蛋白的混合物來仿製豬肉。

Right Treat專門針對亞洲市場，為了讓產品能夠作為傳統亞洲菜肴中的豬肉替代品，產品由亞洲廚師進行研發。中國還有兩家本土人造肉公司——珍肉和STARFIELD，這兩家公司主要專注於餃子和月餅等中國傳統食品。

肉類替代品的影響

投資者對人造肉反應熱烈。Beyond Meat的股價在2019年5月上市首日就翻了一倍多，從25美元升至65美元，兩個月後又飆升至239美元的歷史高位。同時，Impossible Foods正與投資者就新一輪融資進行談判，融資額可能是2019年5月20億美元估值的兩倍以上，之前該公司曾在私募市場上融資逾7億美元。

中國的消費者也同樣熱情高漲。據歐睿資訊諮詢公司的資料，中國的人造肉市場包括植物性肉類替代產品自2014年以來增長了33.5%，到2018年價值達到97億美元。報告預測，到2023年該行業的價值將達119億美元。Impossible Foods目前正在等待監管機構批准進入中國，而中國已被其稱為其海外擴張的最大市場。 同時，Beyond Meat計畫在上海附近開設生產廠，而雀巢正在擴大其在天津生產工廠產品的工廠。

儘管如此，提高市場份額的一個主要障礙經常是成本。肉類替代品的價格通常比真肉要高，這是問題的關鍵，尤其是對價格敏感的消費者而言。另一個大障礙是味道。儘管最近的替代品已在複製真實肉風味方面取得了重大進展，但仍不能以假亂真。

希臘哲學家赫拉克利特(Heraclitus)有句名言：「生命中唯一不變的就是變化。」隨著去年中國豬肉價格飆升53%、進口很可能受阻及植物性肉類替代品的生產成本下降。我們會看到越來越多的中國消費者湧向肉類替代品嗎？或者舊習慣會因為堅持食用肉類而很難改變？只有時間可以證明。

(資料由客戶提供)