港股直擊 | 2020-09-22 11:37
中金 太保(02601)
評級:中性
目標價:36元 -> 27元 (較前收市價22.8元有18.4%潛在升幅)
中金發表報告,料太保業務挑戰大,削目標價兩成半至27元。
報告指出,代理渠道在2018年開始轉型,預計將持續至2021年,拖累公司新業務增長,預計太保壽險營運利潤增長未來將持續放緩。
該行又指,太保財險業務挑戰亦大,尤其車險綜合改革,對集團業務規模和盈利亦有壓力。
由於業務前景挑戰大,故降今年每股盈利預測25%至2.6元人民幣,目標價削25%至27元,但考慮股息可支撐股價,維持太保「中性」評級不變。
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