港股直擊 | 2020-09-22 11:37

中金削太保目標價兩成半 料業務挑戰大

中金 　太保(02601)

評級：中性

目標價：36元 -> 27元 (較前收市價22.8元有18.4%潛在升幅)

中金發表報告，料太保業務挑戰大，削目標價兩成半至27元。

報告指出，代理渠道在2018年開始轉型，預計將持續至2021年，拖累公司新業務增長，預計太保壽險營運利潤增長未來將持續放緩。

該行又指，太保財險業務挑戰亦大，尤其車險綜合改革，對集團業務規模和盈利亦有壓力。

由於業務前景挑戰大，故降今年每股盈利預測25%至2.6元人民幣，目標價削25%至27元，但考慮股息可支撐股價，維持太保「中性」評級不變。

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