港股直擊 | 2020-09-08 11:51

大和:回調可收集物管股 首選碧服雅生活

大和發表報告，認為物管股上半年業績表現對辦，建議回調時可收集，首選碧桂園服務(06098)及雅生活(03319)。

報告指出，物管股上半年表現達標，收入及純利按年分別升40%和46%，當中物管收入、社區增長服務及非增長服務收入分別升41%、55%及23%，尤其純利增長較收入快，反映出整體毛利率穩定。

大和續稱，物管商上半年毛利率平均為30.3%，按年下滑0.1個百分點，估計會呈下跌趨勢，因收購及擴大服務推低，但相信行業併購及新業務會成為增長動力。

該行又指，物管股過去一個月回調一成，現時預期今明兩年市盈率為29.7倍和20.8倍，估值不貴，建議在回調時收集，行業首選碧桂園服務及雅生活，齊予「買入」，目標價分別為60元和53.8元。

此外，亦續予中海物業(02669)及綠城服務(02869)「跑贏大市」評級，目標價分別為7.9元和10.8元，另也續予彩生活(01778)「持有」評級，目標價睇3.85元。

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