港股直擊 | 2020-08-14 14:09

大和睇好網易非遊戲業務 目標看180元

大和 網易(09999)

評級：首予買入

目標價：180元 (較前收市價148元有21.6%潛在升幅)

大和發表報告，睇好網易非遊戲業務，更料股價有兩成升幅。

報告指出，網易為內地第二大網上遊戲開發商，擁有強勁遊戲發展及變現能力，現時約有一成收入來自海外，主要來自日本，因遊戲《鋒迴路轉》在日本成功推出。

大和亦稱，網易進軍雲音樂及網上教學，雖然現仍錄得虧損，但業務用戶參與度及變能力持續改善，隨著規模效益令開支減少，料非遊戲業務有望成為亮點。

該行估計，網易今明兩年每股盈利有望達到5.68和5.95元人民幣，按年升22.5%和4.8%，故首予「買入」評級，目標價為180元，折合行業平均預期今年21倍市盈率。

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