港股直擊 | 2020-07-27 12:13
大和 香港中華煤氣(00003)
評級:持有->跑輸大市
目標價:13.71元->10.6元(較前收市價11.04元有4%潛在跌幅)
大和發表報告,認為煤氣將受本港疫情復發和中國工業活動可能放緩拖累,下調評級至「跑輸大市」。
該行指出,儘管按年基數略低,但因為本港新冠病毒確診病例數創紀錄,將減慢預期中的需求復甦,料煤氣下半年在香港的銷售仍將低迷,同時一年內不會再次上調價格,限制收入。
另外,由於中美緊張局勢升級,大和認為可能打擊中國工業生產活動,短期租賃收入前景黯淡。
該行下調由今年至2022年的每股純利預測最多4%,目標股價下調22.7%至10.6元,並指煤氣的最佳股息假設是維持2021年每20股送1股的紅股計劃。
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