港股直擊 | 2020-06-29 15:24

花旗叫沽九興 憂Nike訂單跌

花旗 九興控股(01836)

評級：買入->沽售

目標價：13.2元->7.6元(較前收市價9.73元有21.9%潛在跌幅)

花旗發表報告，認為Nike季度業績顯示九興面臨銷售疲弱風險。

該行指，由於2019年九興至少20%訂單來自於Nike，Nike預計新財年收入按年持平，並削減30%的秋季和假期訂單，可能給九興未來幾個季度的訂單前景蒙上陰影。

花旗把九興2020和2021年收入預測下調6%和17%，因半數收入來自北美，盈利預測分別下調12%至40%，另外 製造業遷移可能影響盈利，進而減弱提升派息的能力。

將九興控股評級由「買入」下調至「沽售」，大劈目標價42.4%至7.6元。

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