港股直擊 | 2020-06-08 15:55

中金升保利物業目標 料行業估值進一步提升

中金公司 保利物業(06049)

評級：跑贏行業

目標價：78.1元->98.5元(較前收市價87.6元有12.4%潛在升幅)

中金公司發表報告，上調保利物業目標價26%至98.5元，料物業管理行業增長的持續性和確定性將持續吸引資金流入，集團中期業績穩健，加上下半年物管公司集中上市，有望進一步提升行業估值。

該行預計，保利物業2020年和2021年住宅和商業物業在管面積複合年增長約23%，其中約80%來自保利集團，第三方項目和併購也將貢獻增長。

中金又料，保利物業公共設施和鎮域管理業務快速推進，預計政策支持將打開市場增長空間。該行指保利物業已快速布局該領域，奠定行業龍頭地位，截至2019年底在管面積約為1.4億平方米，同業大多不到5000萬平方米。並預計未來2-3年每年將新增約100個項目，進一步鞏固領先地位。

另外，保利物業社區增值服務穩步成長，中金預計2020年板塊收入同按年增長超過50%。

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