港股直擊 | 2020-06-01 14:41
中金 中國生物製藥(01177)
評級:跑贏大市
目標價:13.7元 (較前收市價12.2元有12.3%潛在升幅)
中金發表報告,中生製藥上季業績倒退,主要受疫情影響,但符合中金預期,續睇13.7元。
報告指出,受累研發費用上升,加上疫情及藥品集體採購影響,上季中生製藥純利按年跌14.6%至8.3億元人民幣,但符合預期。
中金稱,雖然今年中生製藥業務壓力大,但集團成功獲得8份國內藥品上市批件,同時取得3份國外藥品上市批件,覆蓋包括4款首仿藥及2個重磅仿製藥,未來新產品將會陸續上市。
考慮受疫情拖累,中金降中生製藥今年兩年盈利預測5%和7%,每股盈利8分及9分,維持13.7元目標價及跑贏行業評級不變,折合45.5倍預測今年市盈率。
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