港股直擊 | 2020-05-21 14:24

大和:中信建投投行業務動力勁 升級提價至9.2元

大和　中信建投(06066)

評級：跑贏大市 -> 買入

目標價：7元 -> 9.2元 (較前收市價7.48元有23%潛在升幅)

大和發表報告，相信中信建投投行業務收入，有助提高集團股本回報率(ROE)，上調評級至「買入」。

報告指出，上海科創板、再融資需求及深圳創業板，將會成為今年內地證券業增長主要動力，尤其深圳創業板早前起草重組計劃，估計註冊制新股有望在第三季登場，相信可增加投行收入9%，同時也增投資收入1%。

大和續稱，中信建投為內地龍頭投行，承銷業務按年升44%，市佔率達13.5%，單是上海科創板25個新股上市中，當中7單由中信建投承銷，估計投行業務收入未來仍是焦點，並有望推動2020至202年股本回報率達到11%。

故此，大和上調中信建投評級由「跑贏大市」升至「買入」，目標價也由7元升到9.2元，折合1.1倍市賬率。

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