港股直擊 | 2020-05-04 14:00

花旗料創科續可跑贏同業 惟價至75元

花旗　創科(00669)

評級：買入

目標價：86元 -> 75元 (較前收市價59.05元有27%潛在升幅)

花旗發表報告，料創科業務表現可跑贏同業，惟削目標價12.8%至75元。

報告指出，創科直接競爭對手史丹利百得(Stanley Black & Decker)，上季收入與每股盈利跌6%及15%，對比創科同季表現較曳，同時史丹利百得稱，受新冠肺炎疫情影響，估計全年收入會跌15至30%。

不過，花旗相信史丹利百得業績指引難以套入創科上，因創科推多個新產品令贏取更大市佔率，同時集團在手機及航空業務佔比較細，加上創科主打B2C市場，而史丹利百得則以B2B業務為主，並估計創科DIY工具佔整體銷售達55%。

不過，基於業務最新發展，故削創科2020至2021年盈利預測11%、6%和7%，每股盈利分別為34、42及49美仙，目標價也由86元降到75元，維持「買入」評級，折合23倍預期明年市盈率。

更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。