港股直擊 | 2020-04-21 12:00

富瑞:中移動季績鼓舞 目標價續睇72元

富瑞 中移動(00941)

評級：買入

目標價：72元(較前收市價61元有18%潛在升幅)

中移動截至3月底止首季盈利235億元人民幣，按年下跌0.84%。富瑞發表報告，對中移動在首季如此困難環境下錄得服務收入增長覺得十分鼓舞，維持「買入」評級及72元目標價不變。

富瑞表示，中移動首季服務收入按年上升1.8%，按季上升4.7%，符合該行預期，較市場則高出2.3%；純利高於富瑞預測14%，惟低於市場預測15%。該行相信中移動首季作出了一次性資產減值撥備，因為收入增長的同時，EBITDA期內卻跌6%。每用戶收入(ARPU)增長2%，3月份5G用戶增加約1600萬名，滲透率倍增至3.3%。

此外，富瑞亦相信聯通(00762)及中電信(00728)之季績亦將正面。

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