港股直擊 | 2020-04-20 11:49

富瑞料鐵塔下半年收入增長加快 維持買入評級

富瑞  中國鐵塔(00788)

評級：買入

目標價：2.12元(較前收市價1.73元有22.5%潛在升幅)

富瑞發表報告指，中國鐵塔首季收入維持疲弱，不過維持「買入」評級及2.12元目標價不變。

富瑞表示，鐵塔首季收入及EBITDA符合預期，但純利只按年增長13%，較該行預測低7%，首季收入按年微升1.5%，按季升2%，相信可能5G受免租期影響。富瑞相信鐵塔今年下半年收入增長將加快，主要是5G推進有助EBITDA利潤率在今年餘下時間得到改善。

該行對鐵塔今年純利之預測較市場綜合低17%，不過2021年盈測則較市場高出13%。

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