港股直擊 | 2020-03-30 14:22

大和料華晨次季銷量復甦 惟削價至7.5元

大和　華晨中國(01114)

評級：跑贏大市

目標價：7.9元 -> 7.5元 (較前收市價6.59元有13.8%潛在升幅)

大和發表報告，相信華晨次季銷售可復甦，更升目標價5%至7.5元。

報告指出，華晨上年純利按年升16.2%至67.63億元人民幣，比大和估計低5%，主要受到小型貨車及多功能休旅車(MPV)影響，但華晨寶馬業績符合預期。

大和稱，管理層指供應鏈回復穩定，加上逾95%的銷售商重新營業，估計四月底銷量有望回復正常。

不過，基於大和將華晨銷售下調，將華晨今明兩年每股盈利預測降2至8%，達到1.44和1.707元人民幣，維持「跑贏大市」評級，目標價由7.9元降至7.5元。

更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。