港股直擊 | 2020-03-25 10:25

大和指萬洲估值吸引 升級至買入

大和 萬洲國際(00288)

評級：跑贏大市->買入

目標價：9.6元->9.2元(較前收市價6.6元有39.4%潛在升幅)

萬洲去年生物公允價值調整前盈利13.78億美元，按年上升31.74%，每股派末期息26.5港仙。

大和發表報告，指萬洲盈利較該行原先預期高27%，主要受惠去年第四季美國業務經營利潤飆升180%，當中由豬肉出口強勁等因素推動。

該行又指，萬洲美國業務尚未受新冠肺炎疫情影響，雖然餐飲行業關閉，不過零售部門對豬肉的需求增加。

大和指萬洲估值吸引，目前市值低於萬洲在子公司雙滙發展所持股權的市值。該行把萬洲2020年和2021財年每股純利預測上調12%和15%，升評級至「買入」，下調目標價4.2%至9.2元。

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