2020-03-21 00:00

高槓桿基金債市套戥5萬億

環球美元供不應求，加上美債市場波動，打擊對沖基金及一些高槓桿基金的套戥活動。摩根大通分析指出，對沖基金賺取美國國債現貨及期貨之間息差的基本炒作策略，由於債券市場突然變得十分活躍，影響套戥獲利機會，而且高槓桿基金又要拆倉以減低槓桿比率，因而造成損失。摩根大通估計，高槓桿基金涉及的債券市場套戥交易金額高達6500億美元（約5.07萬億港元）。 有份參與息差炒作的對沖基金ExodusPoint由3月初至上周五，已經受到債券息率急跌的打擊而損失4%。另一對沖基金LMR Partners資產更下跌12%，需要額外集資。Field Street Capital的債券旗艦基金則因過度息差套戥而急挫14.5% ...

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