港股直擊 | 2020-03-18 11:47

大和:舜宇難逃新冠肺炎影響 削價至133元

大和　舜宇(02382)

評級：買入

目標價：163元 -> 133元 (較前收市價104.9元有26.8%潛在升幅)

舜宇公布業績後，大和發表報告，認為舜宇會受新冠肺炎影響，但相信明年增長動力加快，續撐股價前景。

報告指出，舜宇2019下半年業績強勁，營運純利按年大升1.1倍，遠比市場估計高26%，因受惠產品及生產良率改善，當中2019下半年每股盈利大升95%至2.34元人民幣，亦遠高過市場估計18至21%。

不過，大和相信舜宇受新冠肺炎打擊，集團計劃今年各類產品出貨量只會增10至20%，毛利率目標也只是維持平穩水平。

基於新冠肺炎存不確定性，大和將舜宇今年兩年每股盈利預測削8至14%，降至4.21和5.68元人民幣，但仍相信今年每股純利會有15%增長，並相信明年增長動力加快，重申「買入」評級，目標價從163元降至133元，折合28倍預期市盈率。

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