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港股直擊 | 2020-03-10 14:06

大和料國航受惠油價大跌 升目標價至7.6元

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大和 國航(00753)

評級:跑贏大市 -> 買入

目標價:7.3元 -> 7.6元 (較前收市價6.13元有24%潛在升幅)

大和發表報告,國航受惠油價下挫,將評級升至「買入」,目標價升4.1%至7.6元。

報告指出,油價大跌下,大和調低今明兩年布欄特期油預測由原先各分別65美元,下調至45和50美元,國航對油價敏感度高,當中估計航空燃油佔今明兩年營運開支26至27%,加上集團未有做如何對沖,故預計油價每跌1美元,相信有利國航今明兩年純利升3%,因此大幅上調國航今明兩年每股盈利預測46%和56%,達到130.2和36.8分。

大和續稱,國航預期今年市帳率為0.8倍,估值吸引,加上潛在政策沖喜,估計新冠肺炎疫情好轉,有助改善市場氣氛,故將評級從「跑贏大市」升至「買入」,目標價由7.3元調高至7.6元。

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