港股直擊 | 2020-03-10 10:42

中金降國藥目標 指盈警差過預期

中金公司 國藥控股(01099)

評級：跑贏行業

目標價：35.3元->27.5港元(較前收市價19.6元有40.3%潛在升幅)

國藥日前發盈警，料今年首兩個月歸屬母公司淨利潤按年下跌約50%左右。中金公司發表報告，指國藥表現差過該行預期。

該行指出，由於新冠疫情爆發，醫療機構和零售藥店的藥品銷售受到負面影響，同時集中採購政策也影響集團對供應商返利的認可和對產品降價的補償。

不過中金認為疫情期間，國藥的消毒、零售等創新業務得到一定發展和市場准入機會。

該行下調國藥2019年和2020年每股盈利(EPS)預測5%和11%，至2.07元和2.18元，並給予2021年EPS預測2.43元，考慮到行業估值下移，下調目標價22%至27.5元，維持「跑贏行業」評級。

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