信報投資 | 2020-03-10 00:00
英眼狙擊 黃國英
極度恐慌近極致 考慮加注中資股
今次跌市基本上判了資源股及銀行股死刑，大大個教訓說明了這兩個板塊的管理層受制於宏觀條件的困局，當油價跌、利率跌就回天乏術，沒有特別可以逆境自強的地方。即使他日形勢好轉，估值肯定要往下調，限制回升的水位。
油價連續兩日暴跌，把短期恐慌情緒推到極致，增加了兩瓣風險，第一是信貸市場，石油相關的貸款質素轉壞之餘，有機會火燒連環船，推高其他板塊公司的成本。第二是沙地阿拉伯大量投資美股，可能需要減持以填補國庫的空虛，所以股市反應如此誇張。
利率看來長期低迷，油價下跌，亦會對部分行業有利，仍然相信兩極分化是大趨勢，因此會繼續留守，而不是全線撤退。
睇好手上持倉的前景，另一方面大盤有進一步下滑風險，比較合理的 ...
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