港股直擊 | 2020-01-23 16:02

滙證升美團目標至138元 武肺帶動外賣需求

滙豐證券　美團點評(03690)

評級：買入

目標價：113元 --> 138元 (較前收市價108.3元有27.4%潛在升幅)

滙證發表報告，認為武漢冠狀病毒肺炎會驅使更多人選擇在家中用膳，這將提高外賣及網上購買雜貨的需求，抵銷出行疲弱的負面情況，維持「買入」評級，目標價上調兩成二至138元。

該行把美團今明兩年淨收益預測調高3%至4%，以反映較快的自由現金流增長，主要是該行預期外賣業務的利潤率由4%增至今年的7%；冠狀病毒爆發或會令外賣及網購需求上升；小程序的推出令公司的商業方案(To-B)更具吸引；美團單車在北京提價令變現情況改善。

滙證指，該行對美團2019至2021年經調整EBITDA較市場預測高出21%至56%，主要是對外賣業務的盈利能力更為看好。

更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。