港股直擊 | 2020-01-16 10:53

高盛改叫沽萬科 料物業發展業務見頂

高盛　萬科(02202)

評級：中性-> 沽售

目標價：35.1元 -> 32.7元 (較前收市價32.15元有1.7%潛在升幅)

高盛發表報告，認為萬科市佔率增長空間有限，料物業發展業務今年見頂，呼籲投資者沽出。

報告指出，過去數年萬科開拓多項業務，包括出租物業、物流及商業營運等，高盛相信要多年時間才可取代之前核心業務純利下滑的情況。

高盛續稱，萬科再難以擴大市場佔有率，因在內地90個城市中，有41個城市市佔率已排名首三位之內，尤其個別市場正面對對手如世茂(00813)的競爭。

該行又稱，萬科估值已合理，故將評級由「中性」降至「沽售」，目標價從35.1元降至32.7元。

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